「摘要」本文基于2009年至2020年31個省份的平衡面板數據，構建包含泰爾指數的實證模型檢驗了涉農貸款投入對縮小城鄉(xiāng)居民收入差距的作用。研究發(fā)現，涉農貸款投放有助于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。中介效應檢驗發(fā)現，涉農貸款更多地通過拉動GDP增長起到對城鄉(xiāng)收入差距的縮小作用，異質性分析表明，相較中東部地區(qū)，上述作用以及中介效應在我國西部地區(qū)更加明顯?；诮Y論，本文提出了加大對涉農貸款的賦能引導、充分運用涉農金融機構加大財政政策和貨幣政策的傳導力度、充分發(fā)揮涉農金融機構支農職能作用等對策建議。
「關鍵詞」涉農貸款 城鄉(xiāng)居民收入差距 中介效應??
黨的二十大報告提出，堅持把實現人民對美好生活的向往作為現代化建設的出發(fā)點和落腳點，著力促進全體人民共同富裕，堅決防止兩極分化。2023年中央一號文件指出，全面建設社會主義現代化國家，最艱巨最繁重的任務仍然在農村。涉農貸款作為調節(jié)城鄉(xiāng)資源的重要杠桿，其對“三農”領域的支持作用不容或缺，但我國涉農貸款支農成效方面仍有短板，其規(guī)模不斷增長的背景下，分類考核和精準投放方面卻缺乏引導，截至2019年末，35萬億涉農貸款中有20萬億被統計為不便具體分類的其它類，更多的貸款被投放于城鄉(xiāng)一體化等支農特征不夠明顯的縣域城鎮(zhèn)建設領域，說明涉農貸款投放的精準性有待加強，支農重點不夠突出。充分發(fā)揮涉農貸款對服務“三農”經濟和促進共同富裕的積極意義是農業(yè)金融的重要使命。為此，本文按照“理論分析—實證檢驗—結論建議”的思路，探究涉農貸款對縮小城鄉(xiāng)收入差距的作用及相關對策。
一、涉農貸款影響城鄉(xiāng)居民收入差距的機理
縮小城鄉(xiāng)差距，實現共同富裕是我國實現全面發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的重要目標。利用對農村地區(qū)經濟水平有直接影響力、對農村致富和提高農民收入有更為密切聯系、信貸領域更為細分的涉農貸款指標，開展對城鄉(xiāng)收入差距影響的深入研究更具有獨特的理論和現實意義。本文結合現狀，通過借鑒文獻和理論分析，梳理涉農貸款對城鄉(xiāng)收入差距的作用機制。
（一）促進城鄉(xiāng)資源配置再平衡
涉農貸款是農村儲蓄向農業(yè)投資轉化的最主要渠道，涉農貸款口徑的創(chuàng)立和農村資金供給的優(yōu)化能夠使農村存款更多地轉化為農業(yè)農村貸款，促進農民儲蓄回流農村地區(qū)和農業(yè)領域，修復農村地區(qū)生產要素對自身的反哺作用，改善資本投入向城鎮(zhèn)傾斜的現象，同時，使城鎮(zhèn)地區(qū)不再因過多占有農業(yè)農村資金而獲得更高收入，有利于資源配置在城鄉(xiāng)間的再平衡和城鄉(xiāng)收入差距的縮小。
（二）促進農業(yè)農村生產增收
涉農貸款可以促進農業(yè)生產設備升級和技術水平迭代，且其資金對收益的要求可以促進產業(yè)結構優(yōu)化和先進生產方式的引入，有利于農業(yè)現代化和規(guī)?；l(fā)展，提高農業(yè)基礎生產力。涉農貸款還可以滿足農業(yè)生產對流動資金的需求，使很多因為資金短缺難以開工生產的廠商加快啟動生產程序，增進農業(yè)農村經濟運轉活力。此外，涉農貸款中相當一部分比例是農業(yè)農村基礎設施類貸款?；A設施建設和改造是推動農村經濟發(fā)展、轉變農業(yè)發(fā)展方式、促進農業(yè)和農村現代化的重要途徑之一，此類貸款有助于提高農村生活生產環(huán)境水平、降低農業(yè)生產成本、提高農業(yè)抗災能力、提升招商引資吸引力，為農業(yè)生產提供了更好的條件。涉農貸款通過改進農業(yè)生產和農村經濟增長方式提高農村地區(qū)收入，縮小城鄉(xiāng)收入差距。
基于上述效應，本文提出假設1：涉農貸款對于城鄉(xiāng)居民收入差距有負向影響，即涉農貸款增加會縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。由于涉農貸款增加會帶動當地GDP上升，從而帶來居民收入增加，縮小居民收入差距，GDP可能在涉農貸款作用傳導中起中介作用，因此選取GDP作為本文的中介變量指標，即假設2：GDP水平在涉農貸款對城鄉(xiāng)收入差距的影響中起中介作用。
（三）農村經濟增長與涉農貸款支持的良性循環(huán)作用
隨著農村經濟增長和收入的增加，農村地區(qū)能夠積累起更多的儲蓄資金，增加了農業(yè)農村可以使用的金融資源，企業(yè)經營收入和利潤穩(wěn)步增長，為還款來源提供保障，也為貸款規(guī)模的增長奠定基礎；農村經濟增長、農村生產基礎條件改善，進一步充實擔保資源，增強金融機構融資的抵質押品價值，增強其向金融機構的融資能力，降低融資成本。農村經濟增長和涉農貸款增長互相促進、互為因果，有利于促進“三農”經濟良性循環(huán)，幫助農民和農業(yè)經營者持續(xù)增收，促使城鄉(xiāng)收入差距不斷縮小。
考慮到相比于中東部地區(qū)，西部地區(qū)資源匱乏、交通不便、基礎設施不完善，涉農貸款的投入更能帶動縣域農村地區(qū)產業(yè)及小微企業(yè)發(fā)展，帶動當地就業(yè)，促進增產增收，從而提升縣域農村地區(qū)人口收入水平，也使得GDP水平較快提高，進而縮小城鄉(xiāng)居民收入差距。因此，本文提出假設3：相比中東部地區(qū)，西部地區(qū)涉農貸款對于城鄉(xiāng)居民收入差距的負向作用更明顯。
二、數據來源、變量選擇和模型設計
（一）數據來源
本文使用數據全部來自于《中國統計年鑒》《中國金融年鑒》《中國農村金融服務報告》和《新中國六十年統計資料匯編》。由于2008年才提出涉農貸款這一概念，公開可獲得的數據較少，最終決定采用2009-2020年共12年的數據進行回歸分析。
（二）變量選擇
根據農發(fā)行《涉農貸款專項統計制度》（農發(fā)銀發(fā)〔2007〕246號）和2007年涉農貸款專項統計調查制度中涉農貸款的定義，選取涉農貸款年末余額作為測度涉農貸款規(guī)模的變量，記為ad。
選擇泰爾指數作為衡量城鄉(xiāng)收入差距的變量，其計算公式為：
其中，theil即為泰爾指數；j=1表示城鎮(zhèn)地區(qū)，j=2表示農村地區(qū)；Iij表示i地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)或農村地區(qū)居民的總收入；Ii為i地區(qū)居民的總收入；Pij為i地區(qū)城鎮(zhèn)地區(qū)或農村地區(qū)居民人口數量；Pi表示i地區(qū)城鄉(xiāng)總人口數。
參考現有研究成果，本文選取的控制變量有城市化水平（urb）、人均國內生產總值（lngdp）、外資利用率（fdi）、產業(yè)結構變遷（structure）、財政支出水平（fiscal）。其中城市化水平=城鎮(zhèn)人口/總人口，外資利用率=地區(qū)外商直接投資/GDP，產業(yè)結構變遷=第一產業(yè)增加值/GDP。
（三）模型設計
基本模型：
其中，theil為被解釋變量城鄉(xiāng)居民收入差距，lnad為核心解釋變量涉農貸款的對數處理，controlj,i,t為一系列控制變量，j=1，2，...5，表示控制變量的序號。i表示變量的省別，t為時期，ui,t為隨機擾動項。
中介效應：
其中，controls 代表本文的所有控制變量。
（四）描述性統計
表1為變量描述性統計結果，泰爾指數均值為0.0960，表明我國平均城鄉(xiāng)收入差距較大，涉農貸款年末余額均值為7743萬元，低于大多數省份。
三、實證檢驗
（一）基準回歸結果
實證結果如表2所示，本文將涉農貸款取對數來平穩(wěn)數據，第1列不引入控制變量，單獨進行回歸，從結果可以看出，涉農貸款與城鄉(xiāng)居民收入差距成負相關關系，并且在1%的水平上顯著。第2列引入模型控制變量進行回歸，發(fā)現系數為-0.009，且仍然在1%的水平上顯著。因此，回歸結果支持了本文假設1的成立。
（二）中介效應檢驗
如表3第二列顯示，涉農貸款和中介變量GDP水平在1%的顯著性水平下呈正相關關系，說明涉農貸款的增加有助于提升當地GDP水平。在加入中介變量后，顯示結果為第三列，解釋變量涉農貸款和被解釋變量城鄉(xiāng)居民收入差距的負向關系變得不顯著，而城鄉(xiāng)居民收入差距與中介變量GDP水平之間負向顯著，說明中介變量GDP水平發(fā)揮的是完全中介效應，涉農貸款規(guī)模的增加能夠提升GDP水平，進而抑制城鄉(xiāng)收入差距擴大，即涉農貸款通過提升GDP水平來縮小城鄉(xiāng)收入差距，這一結果支持了假設2的成立。
（三）異質性分析
表4為異質性分析的結果。第一列、第二列、第三列分別為東、中、西部地區(qū)的回歸結果，整體來看，涉農貸款在西部地區(qū)對城鄉(xiāng)居民收入差距的影響更大，涉農貸款的投入能夠更好地縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，假設3得證。西部地區(qū)中介變量的系數為-0.07，大于中東部地區(qū)中介變量系數，相比于中東部地區(qū)，西部地區(qū)中間變量GDP水平的中介效應也更明顯。
四、研究結論和對策建議
本文通過實證分析探究了涉農貸款對縮小城鄉(xiāng)收入差距的實際作用，并檢驗了GDP在這一作用中的中介效應，通過異質性分析考察了上述效應在東、西、中部地區(qū)的差異，得出的主要結論有：第一，涉農貸款對我國城鄉(xiāng)居民的收入差距確有縮小作用。第二，GDP在涉農貸款對我國城鄉(xiāng)居民收入差距的縮小作用中具有中介效應。第三，相較于中東部地區(qū)，涉農貸款的作用和GDP的中介效應在西部地區(qū)更加顯著。根據本文結論，在我國倡導高質量發(fā)展、全面推進鄉(xiāng)村振興，縮小貧富差距、實現共同富裕的背景下，提出以下涉農金融問題對策及縮小城鄉(xiāng)收入差距的政策建議：
（一）多措并舉對涉農貸款的投放給予賦能和引導。要充分發(fā)揮涉農金融機構的作用，動態(tài)機制化優(yōu)化涉農金融的賦能和調節(jié)引導。國家可以動態(tài)化調節(jié)涉農金融機構的實收資本金，對支農力度大的金融機構優(yōu)先壯大資本實力；中國人民銀行可以制訂差別化存款準備金率，涉農貸款可以對應較低的存款準備金率，同時也可以發(fā)放利率成本更低的差別化再貸款，鼓勵涉農貸款投放，根據農村發(fā)展情況每年制訂差異化的涉農貸款投放考核辦法，引導金融機構加大不同領域的涉農貸款投放；稅務部門可以根據金融機構的支農效果進行稅收的減征和減免，引導金融機構投放更多涉農貸款；金融監(jiān)管局要設置更高的涉農貸款不良容忍度，允許更高的涉農貸款不良率，引導金融機構服務“三農”，有效助推鄉(xiāng)村振興，縮小城鄉(xiāng)收入差距。
（二）充分運用涉農金融機構加大財政政策和貨幣政策的傳導力度。縮小城鄉(xiāng)收入差距關鍵在于促進鄉(xiāng)村的全面發(fā)展，而鄉(xiāng)村的發(fā)展離不開財政政策和貨幣政策的調控與支持。農發(fā)行應當成為涉農財政政策和貨幣政策傳導的主導機構。目前，農發(fā)行支農資金來源較單一，未被授權開展居民儲蓄業(yè)務，市場化發(fā)債資金籌措成本過高，而財政政策和貨幣政策通過農發(fā)行傳導的非常有限，可考慮國庫資金、財政性存款以及涉農資金全部通過農發(fā)行結算，以進一步降低政策性支農資金成本，拓展支農資金籌集渠道。
（三）充分發(fā)揮涉農金融機構的支農職能作用。金融監(jiān)督管理局要進一步明確和規(guī)范各涉農金融機構的職責范圍和業(yè)務邊界，引導涉農金融機構如農發(fā)行、郵政儲蓄銀行、地區(qū)性農村商業(yè)銀行（農村信用社）及農業(yè)銀行持續(xù)深耕縣域農村地區(qū)，加大涉農貸款投放力度，為當地“三農”及小微企業(yè)發(fā)展不斷注入源頭活水，支持其發(fā)展當地特色產業(yè)，致力于縮小城鄉(xiāng)居民收入差距，充分發(fā)揮涉農金融機構的支農職能作用，推進共同富裕。
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